Trefa městských ekonomů: Dohodli úvěr, který dokáže i vydělat

Tak tomu se říká majstrštyk. Ekonomům chomutovského magistrátu se podařilo dohodnout tak výhodné podmínky úvěru, že nevyčerpané peníze může bez rizika investovat tak, aby na tom ještě vydělal.

Představte si to. Jdete do banky, kde vám dají úvěr. Vy peníze vezmete, vložíte na termínovaný vklad v jiné bance a výnosy z něj nejenže zaplatí úroky původní půjčky, ale ještě vám vydělají dost navíc. Nebrali byste to?

Pravda – normálnímu člověku se taková věc nepovede, jenže město není běžný klient. A tak, když shánělo banku, která poskytne revolvingový úvěr 450 milionů korun na předfinancování areálu na Zadních Vinohradech, se v nabídkách předháněli. A jedna šla s úroky a podmínkami tak nízko, že nebylo co řešit.

Město si úvěr vzalo. Část peněz použije na zaplacení letního stadionu a aquacentra, než přijdou evropské dotace. Ale peníze vyčerpá všechny, přestože by nemuselo. Zbytek totiž investuje do takzvaných REPO operací od J & T Investiční společnosti. Není to běžný termínovaný vklad, má několikanásobně vyšší výnosy. „Ty plně pokrývají náklady na správu úvěru a ještě vynášejí další peníze do rozpočtu města,“ říká hlavní ekonom města Jan Mareš. Město tyto operace využívá již několik let, ale v souvislosti s úvěrem jejich výhoda vyniká výrazněji. Jde o miliony korun, které na tom město vydělá (viz infobox Jak to vypadá v číslech?).

Úvěr s tak nízkými úroky poskytla městu společnost Dexia Kommunalkredit Austria AG. Podle ekonomů je možné, že se tehdy svými podmínkami městu podbízela. Kromě nízkých úroků ani peníze nevázala na nějaký konkrétní účel, takže město s nimi může nakládat po svém.

Společnost v České republice (a celé střední a východní Evropě) sice ukončila činnost, ale své závazky samozřejmě musí plnit. Dexia chce úvěr prodat některé české bance, ale zatím se jí to nepovedlo. A město si klade podmínku, že pro město se v případě postoupení jiné bance nesmí změnit podmínky.

Jak to vypadá v číslech?